解析單位成交量變化的奧秘

　　實時行情中我們經(jīng)常會看到某些個股突然脫離大盤的波動而快速上漲，同時成交量也急劇放大，呈現(xiàn)出價漲量增的態(tài)勢，然而這只是一種絕對數(shù)量的變化，并不一定屬于異常的價漲量增。

　　假如在1分鐘內(nèi)成交量從2萬股增加到5萬股或者20萬股，那么，哪個量才算是合理的？

　　盡管這兩種情況都屬于價漲量增，但隱含的意義可能是完全不同的，關(guān)鍵在于同期價格的變化上面。

　　根據(jù)某個股以往的交易結(jié)果，如果這1分鐘內(nèi)股價上漲半個點，那么5萬股的成交量就是合理的，而如果股價上漲2個點，那么20萬股的成交量就是合理的。換句話說如果這1分鐘內(nèi)股價上漲了半個點而成交量卻放大到20萬股，那么就有些不正常，其中或許就會有某些非自然單子在進行交易。

　　這一案例告訴我們成交量的大小其實是與股價的波動密切相關(guān)的。在日K線圖上我們會發(fā)現(xiàn)有時候個股的日成交量會比較大，于是自然會以為個股異常放量。其實脫離股價波動的幅度來研判成交量并不合理。當(dāng)天股價波動幅度為1個點和5個點所對應(yīng)的成交量當(dāng)然是有很大差異的，所以我們一定要結(jié)合股價的波動幅度來研判成交量。

　　盡管有一些技術(shù)指標(biāo)可以把成交量與股價的波動幅度結(jié)合起來，但簡單的往往更加直接而且有效，比如我在《從外行到內(nèi)行》一書中提出來的單位成交量指標(biāo)就具備這個特點。

　　孤立地看這個技術(shù)指標(biāo)是沒有意義的，我們要把這個指標(biāo)以時間為單位進行橫向比較。

　　某天某股成交放大到500萬股，似乎比平常增加了2倍，于是我們以為該股出現(xiàn)了異動，市場老手就會認為有主力在運作。然而當(dāng)日的單位成交量指標(biāo)并沒有明顯的上漲，甚至還有可能是下跌的。這就告訴我們，該股當(dāng)天的股價波動幅度也在同步擴大，所以我們有必要進一步去研判。

　　首先是股價波動幅度擴大的形態(tài)，是上漲還是下跌，或者是上下波動。接著是股價波動幅度擴大的基本面原因，就是上市公司本身有沒有消息方面的公布，或者是公司所處的行業(yè)有沒有變化。最后是大盤的同期波動。這些因素都會促使股價波動幅度的擴大，換句話說由于這些因素的存在當(dāng)天成交量的放大完全有可能是合理的，與是否有主力在其中進行運作并沒有直接的關(guān)系。如果排除這些因素，那么只要相對強度指標(biāo)出現(xiàn)異常也應(yīng)該是有主力在其中進行運作，但主力并沒有進行明顯的堆量，這是值得我們關(guān)注的。

　　當(dāng)主力有出逃意愿的時候往往會進行堆量以便吸引市場的關(guān)注，因此這一指標(biāo)對于研判股價是否出現(xiàn)高位拐點具有重要的參考價值。

　　如果再把范圍擴大到大盤，那么單位成交量同樣可以用來研判大盤的短期超買點。

　　當(dāng)大盤的單位成交量突增的時候往往是一次超短期調(diào)整的信號，通常大盤會在下一個交易日進入調(diào)整。如果結(jié)合高低指標(biāo)、動量指標(biāo)等協(xié)同研判，我們還可以判斷大盤會否形成短期調(diào)整。

　　單位成交量在應(yīng)用的時候分母不能為零，最高價與最低價也不能太接近，否則的話指標(biāo)值會異常放大。當(dāng)最高價與最低價接近時成交量會相當(dāng)小，所以并沒有很大的研判價值。當(dāng)然，某些時候確實會出現(xiàn)股價波動很小但成交量很大的情況，這是一種非自然交易現(xiàn)象，值得我們特別關(guān)注。

　　單位成交量突減也許不像突增那樣有研判的價值，但同樣值得我們關(guān)注。