買基金、作定投可以攤薄成本,降低投資風(fēng)險(xiǎn),減少無暇為自己理財(cái)的煩惱。不過,一般投資者往往選擇開放式基金做定投,殊不知,封閉式基金也可以定投,而且還具有開放式基金不可比擬的優(yōu)勢(shì):
首先,定投時(shí)間可以靈活選擇。開放式基金作定投只能在每月固定的日期按照固定的金額投資一次,而封閉式基金的定投可以自己隨時(shí)選擇時(shí)間,一個(gè)月可以定投若干次或一周定投一次,每月定投的日期也可以改變。
第二,流動(dòng)性好,資金到賬時(shí)間快。如果贖回開放式基金,以股票基金為例,最快也要T+3個(gè)工作日,而封閉式基金當(dāng)日賣出,第二天資金即可到賬。
第三,封閉基金具有“安全墊”折價(jià)率。折價(jià)率是封閉基金的市場(chǎng)價(jià)格與其凈值的差額率,是封閉基金特有的屬性,是開放式基金所不具備的。對(duì)于存續(xù)期還有四到五年的封基,普遍的折價(jià)率為25%左右,如果按照當(dāng)前的封閉基金凈值買入該封基,同時(shí)該基金價(jià)格在剩余的幾年里橫盤不動(dòng),那么在到期日會(huì)按照當(dāng)前的基金凈值贖回,賺取25%的利差也即每年5%的投資收益。
第四,封閉式基金的分紅給投資者帶來的是“分紅和折價(jià)率上升”的雙重回報(bào)。當(dāng)封閉基金進(jìn)行分紅的時(shí)候,基金分紅同等幅度地減少封閉基金的單位凈值和二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格,封閉基金的折價(jià)率就會(huì)由此擴(kuò)大。因此,當(dāng)封閉基金分紅的時(shí)候,封基凈值下降,折價(jià)率變高,封基的優(yōu)勢(shì)更加明顯。
第五,封閉基金起點(diǎn)低。買封閉基金的起點(diǎn)低,下限是一手,即100份,只需幾十元錢就可以購(gòu)買,比開放式基金下限要低許多。
第六,封閉基金的定投手續(xù)費(fèi)要低于開放式基金手續(xù)費(fèi)。一般開放式基金定投的前端手續(xù)費(fèi)與正常申購(gòu)的手續(xù)費(fèi)相同,即使在一些機(jī)構(gòu)有打八折、四折的情況,手續(xù)費(fèi)最低也不過1.5%×0.4=0.6%;而封閉基金買入的手續(xù)費(fèi)與股票手續(xù)費(fèi)一樣,最高為0.3%,由此,封閉基金的交易成本比開放基金要大幅減少。
以封閉基金基金興華為例,該基金存續(xù)期為15年,成立日期:1998年4月28日,到期日期:2013年4月28日,離到期有將近四年的時(shí)間。該基金從成立到現(xiàn)在總共分紅13次,歷經(jīng)幾次熊牛市,平均每年一次分紅。截至2009年8月17日,該基金的折價(jià)率為21.21%,具有一定的安全邊際。如果從2006年1月1日起,于每月5日、15日、25日以每日收盤價(jià)分別定投1000元,截止到2009年8月15日,總共定投166次,那么按后復(fù)權(quán)處理,且把封基的現(xiàn)金分紅按當(dāng)日收盤價(jià)買入,那么,在2009年8月15日的該封基總資產(chǎn)為23.67萬(wàn)元,比總共的定投本金16.6萬(wàn)元多出7.07萬(wàn)元,增幅42.6%,平均每年10.65%的投資收益率。從該例可以看出,定投封基可以有效地規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)的影響。
總之,具有高性價(jià)比,風(fēng)險(xiǎn)防御能力強(qiáng),較好的投資價(jià)值的封閉式基金定投,應(yīng)該被長(zhǎng)期看好。另外,堅(jiān)持封閉基金定投,可以養(yǎng)成前瞻性的良好投資習(xí)慣,弱化市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素,獲得穩(wěn)定收益。
(南方財(cái)富網(wǎng)基金頻道)