三季報(bào)業(yè)績(jī)靚麗 醫(yī)藥股仍是機(jī)構(gòu)心頭好!短期回調(diào)之后 醫(yī)藥主題基金迎來(lái)配置良機(jī)?　9月30日，A股迎來(lái)三季度收官之戰(zhàn)，三大指數(shù)小幅高開(kāi)，醫(yī)療行業(yè)板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，光正集團(tuán)、三諾生物、博暉創(chuàng)新等個(gè)股漲幅居前。

　　目前已經(jīng)有多家上市公司披露了前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)幅度居前的上市公司中，生物醫(yī)藥、食品飲料、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造行業(yè)的公司數(shù)量居前。生物醫(yī)藥板塊作為今年以來(lái)表現(xiàn)突出的板塊，雖然經(jīng)歷了回調(diào)，但因業(yè)績(jī)靚麗依然是基金的心頭好。

　　投資者不難發(fā)現(xiàn)，三季度醫(yī)藥板塊沖高回落，尤其最近一個(gè)月大幅回調(diào)，打亂了上半年“持醫(yī)藥者持天下”行業(yè)格局，不僅基金冠亞軍易主，而且還拱手讓出了四個(gè)席位。那么，經(jīng)歷了大幅回調(diào)之后，醫(yī)藥主題基金可以買(mǎi)了嗎?機(jī)構(gòu)建議投資者購(gòu)買(mǎi)基金不要追高，等板塊有調(diào)整的時(shí)候，可分步買(mǎi)入或者采用定投的方式。

　　緊盯三季報(bào) 醫(yī)藥股仍是基金心頭好

　　上市公司三季報(bào)披露即將拉開(kāi)帷幕，公募基金擬通過(guò)三季報(bào)尋找四季度“投資之錨”。部分基金指出，近期市場(chǎng)波動(dòng)明顯，在行業(yè)配置上，短期建議關(guān)注三季報(bào)業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的品種。具體來(lái)看，生物醫(yī)藥、食品飲料、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造等績(jī)優(yōu)行業(yè)成為基金關(guān)注的重點(diǎn)。

　　目前已經(jīng)有多家上市公司披露了前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。數(shù)據(jù)顯示，截至9月27日，A股共有580家上市公司披露2020年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，235家預(yù)喜，占比為40.52%。其中，略增57家，扭虧29家，續(xù)盈14家，預(yù)增135家。剔除扭虧企業(yè)后，184家上市公司預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度超過(guò)10%，77家預(yù)計(jì)超過(guò)100%，25家預(yù)計(jì)超過(guò)300%。圣湘生物、好想你、星網(wǎng)宇達(dá)、康泰醫(yī)學(xué)等5家上市公司預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度超過(guò)1000%。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)幅度居前的上市公司中，生物醫(yī)藥、食品飲料、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造行業(yè)的公司數(shù)量居前。

　　生物醫(yī)藥板塊作為今年以來(lái)表現(xiàn)突出的板塊，雖然經(jīng)歷了回調(diào)，但因業(yè)績(jī)靚麗依然是基金的心頭好。富榮基金表示，醫(yī)藥行業(yè)在經(jīng)歷了兩個(gè)月的調(diào)整之后，中長(zhǎng)期投資價(jià)值再次顯現(xiàn)。

　　廣發(fā)醫(yī)藥健康擬任基金經(jīng)理吳興武也表示，近期醫(yī)藥股的調(diào)整更多是因?yàn)殡A段性估值相對(duì)偏高，資金有一定的蹺蹺板效應(yīng)。但是拉長(zhǎng)周期來(lái)看，以大消費(fèi)和醫(yī)藥為代表的、具有長(zhǎng)期持續(xù)成長(zhǎng)力的板塊，調(diào)整之后可能會(huì)迎來(lái)新一波的上漲。

　　吳興武指出，基于大市場(chǎng)容量和持續(xù)增長(zhǎng)的消費(fèi)需求，在鼓勵(lì)創(chuàng)新、帶量采購(gòu)、優(yōu)先審評(píng)等政策持續(xù)支持下，本輪醫(yī)藥股行情的長(zhǎng)期邏輯沒(méi)有發(fā)生變化。長(zhǎng)期來(lái)看，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)和高端器械等細(xì)分行業(yè)中，優(yōu)秀企業(yè)有做大做強(qiáng)的空間和機(jī)會(huì)。

　　其實(shí)，從上周開(kāi)始，醫(yī)藥行業(yè)就重返機(jī)構(gòu)調(diào)研“熱點(diǎn)”。機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，上周兩市共有興齊眼藥、德賽西威、開(kāi)潤(rùn)股份、保齡寶、寶萊特等86家上市公司接受各類機(jī)構(gòu)調(diào)研。在行業(yè)分布上，西藥、食品加工與肉類、電氣部件與設(shè)備等行業(yè)上市公司成為機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。具體來(lái)看，囊括西藥、中藥、醫(yī)療保健設(shè)備、生物科技在內(nèi)的醫(yī)藥行業(yè)重返機(jī)構(gòu)調(diào)研的“熱點(diǎn)”。

　　高特佳弘瑞投資董事長(zhǎng)黃青表示，生物醫(yī)藥行業(yè)近兩年是投資的重中之重。今年上半年，醫(yī)藥行業(yè)在所有行業(yè)的投資中創(chuàng)出新高。健康醫(yī)療行業(yè)掀起的投資熱潮根本原因在于，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，巨大的市場(chǎng)需求支撐著整個(gè)行業(yè)快速成長(zhǎng)。同時(shí)，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策，并促進(jìn)行業(yè)更加集中。黃青表示，應(yīng)把握長(zhǎng)期投資邏輯，投資那些具有臨床療效，真正能解決臨床熱點(diǎn)需求的企業(yè)，或技術(shù)、模式真正具備臨床價(jià)值的企業(yè)，這也是公司投資布局和關(guān)注的重點(diǎn)。

　　醫(yī)藥板塊迎來(lái)配置時(shí)點(diǎn)

　　近期，醫(yī)藥板塊整體走勢(shì)疲弱。萬(wàn)聯(lián)證券指出，從目前來(lái)看，醫(yī)藥板塊尤其是之前絕對(duì)漲幅較高的部分個(gè)股普遍經(jīng)歷了大幅調(diào)整，短期股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)已得到了較大程度的釋放。建議關(guān)注以下幾條主線：

　　1、堅(jiān)定看好行業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)質(zhì)賽道，逢低布局創(chuàng)新藥及研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈(CXO)、受益于醫(yī)療新基建的創(chuàng)新醫(yī)療器械、以及醫(yī)療服務(wù)/消費(fèi)(生長(zhǎng)激素、醫(yī)療康復(fù)及業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股類)優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

　　2、疫苗板塊后續(xù)仍相對(duì)看好：核心邏輯已由疫情驅(qū)動(dòng)演變成疫情+基本面雙輪驅(qū)動(dòng)，建議關(guān)注未來(lái)1-2年有重磅品種持續(xù)放量&新品上市預(yù)期的優(yōu)質(zhì)疫苗個(gè)股。

　　3、科創(chuàng)板配置機(jī)會(huì)：前期經(jīng)過(guò)一段時(shí)間市場(chǎng)調(diào)整后，短期科創(chuàng)板高估值風(fēng)險(xiǎn)有所釋放，同時(shí)隨著近期相關(guān)科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品相繼落地，科創(chuàng)板迎來(lái)配置時(shí)點(diǎn)，建議關(guān)注前期調(diào)整充分、同時(shí)基本面優(yōu)異的科創(chuàng)板醫(yī)藥個(gè)股。

　　4、隨著四季度三季報(bào)來(lái)臨，建議關(guān)注三季報(bào)部分業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股;同時(shí)由于上半年疫情因素，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)上半年業(yè)績(jī)略有影響，但二季度起陸續(xù)進(jìn)入環(huán)比改善狀態(tài)，由于今年同期低基數(shù)效應(yīng)，部分高成長(zhǎng)個(gè)股明年業(yè)績(jī)比較優(yōu)勢(shì)突出，同時(shí)疊加估值切換，部分優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)型個(gè)股也在四季度逐步迎來(lái)中長(zhǎng)期配置機(jī)會(huì)。