停牌籌劃重大資產(chǎn)重組3個(gè)月有余，9月28日晚，驊威文化一紙資產(chǎn)購買預(yù)案終于讓主角露面。預(yù)案顯示，驊威文化計(jì)劃以“股份+現(xiàn)金”的方式購買杭州旭航網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（簡稱“旭航網(wǎng)絡(luò)”）100%的股權(quán)，交易初步定價(jià)15億元，其中，現(xiàn)金支付45%（即6.75億元），股份支付55%（即8.25億元）。截至2018年半年報(bào)，驊威文化貨幣資金余額為6.18億元；上半年，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-5389.40萬元。在此背景下，公告稱，擬向不超過10名特定對(duì)象募集配套資金總額不超過7億元。

　　增值率近48倍

　　根據(jù)預(yù)案，以2018年6月30日為基準(zhǔn)日，旭航網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)采用收益法評(píng)估的預(yù)估值為15.10億元，凈資產(chǎn)賬面值為（母公司，未經(jīng)審計(jì)）3085.51萬元，增值14.79億元，增值率高達(dá)4793.84%。

　　相比一年多前實(shí)達(dá)集團(tuán)收購旭航網(wǎng)絡(luò)，本次估值高出不少。彼時(shí)，以2017年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，旭航網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)對(duì)價(jià)為9.4億元。

　　預(yù)案顯示，上述估值差異主要有兩個(gè)原因。首先，兩次業(yè)績預(yù)計(jì)增長不同，上一次前三年的業(yè)績承諾合計(jì)2.75億元，本次交易前三年的業(yè)績承諾合計(jì)為4.3億元。

　　其次，旭航網(wǎng)絡(luò)的資產(chǎn)狀況已經(jīng)發(fā)生變化。前次交易時(shí)，旭航網(wǎng)絡(luò)的賬面凈資產(chǎn)為（歸屬于母公司）5800.24萬元，而本次交易截止評(píng)估基準(zhǔn)日（2018年6月30日）旭航網(wǎng)絡(luò)的賬面凈資產(chǎn)（歸屬于母公司）為1.43億元。

　　高增值率背后，業(yè)績承諾數(shù)額自然不低。四位交易對(duì)手承諾，旭航網(wǎng)絡(luò)2018年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤不低于1億元；2018年-2019年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤不低于2.5億元；2018年-2020年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤不低于4.3億元；2018年-2021年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤不低于6.46億元。

　　預(yù)案顯示，旭航網(wǎng)絡(luò)最近兩年一期未經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為：2016年?duì)I收1.76億元，凈利潤4557.38萬元；2017年?duì)I收2.17億元，凈利潤5137.70萬元；2018年上半年?duì)I收1.30億元，凈利潤4073.35億元。

　　“96后”股東引關(guān)注

　　預(yù)案顯示，交易對(duì)手之一的上海祁樹企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙，簡稱上海祁樹）股東系兩名“96后”。

　　資料顯示，上海祁樹設(shè)立于2018年7月5日，認(rèn)繳出資1000萬元，公司并非通過非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金。