商品期貨怎么規(guī)避風險？企業(yè)如何規(guī)避商品期貨風險？

　　企業(yè)在進行商品期貨套期保值業(yè)務過程中，必須清醒意識到風險的存在，有效識別企業(yè)面臨的風險以及潛在的商品期貨風險因素。在這個過程中，企業(yè)應對各項風險因素進行判斷、歸類，確定本企業(yè)所面臨的主要風險因素，并對后果作出定性或定量的估計，確定本企業(yè)的主要風險，為風險應對及企業(yè)的內(nèi)部控制打好基礎，為企業(yè)的套期保值業(yè)務保駕護航。

　　在套期保值業(yè)務中，主要商品期貨風險包括內(nèi)生風險和外生風險兩大類。其中，內(nèi)生風險主要是指由于套期保值工具的特殊性所造成的風險，主要包括期貨基差風險、逐日結(jié)算風險和期貨代理風險。外生風險則是與套期保值工具本身無關(guān)，而是因理解認知偏差造成的使用有誤，主要即企業(yè)的管理與運營風險，其中包括資金管理風險及企業(yè)內(nèi)部決策風險。企業(yè)在套期保值業(yè)務中，最重要的一點是應認清套期保值不是為了攫取利潤，這樣的投機性操作包含著巨大的難以控制的風險。目前，商品期貨套期風險識別中，企業(yè)只能確認風險因素的存在，但卻無法得知這一風險發(fā)生的概率、時間、影響，這些都需要采用系統(tǒng)評估方法進行評估。

　　企業(yè)在綜合考慮各種因素，識別出商品期貨風險因素后，應分析各風險發(fā)生的概率、時間和影響，即風險評估。風險評估與風險應對之間有著密不可分的聯(lián)系，針對各風險點，應對的方法包括分散規(guī)避、降低、控制及接受這四種方法。企業(yè)可根據(jù)自身的風險偏好，選擇合適的風險應對方法，將商品期貨風險控制在合理的范圍內(nèi)。針對套期保值業(yè)務中識別出的套期保值內(nèi)生基差風險、逐日結(jié)算風險和期貨代理風險，企業(yè)應實時監(jiān)測，將其控制在風險接受范圍內(nèi)，有條件的情況下適量降低風險。對外生的企業(yè)資金管理風險和內(nèi)部決策風險，企業(yè)應及時評估資金管理水平和決策的科學性、有效性、實時性。企業(yè)對管理與運營風險需要區(qū)別，哪些完全無法規(guī)避，應提前預備接受;哪些可以通過內(nèi)部控制分散或規(guī)避。

　　企業(yè)應首先制定套期保值內(nèi)部控制規(guī)范，應包括套期保值基本制度、商品期貨風險應對方案、套期保值相關(guān)人員培訓規(guī)定等。其中套期保值基本制度包括企業(yè)制定的套期保值策略、執(zhí)行程序、部門分工、商品期貨風險管理等，這些制度涵蓋套期保值業(yè)務的全過程。套期保值的風險應對方案包括對風險的識別、報告以及應方案，風險應對方案能夠幫助企業(yè)梳理風險點，在期貨價格異常波動等異常情況下采取相應應對措施，避免因異常情況造成的巨大損失。