股指期貨買(mǎi)入套期保值是什么意思?

　　股指期貨買(mǎi)入套期保值是指投資者通過(guò)在股指期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，對(duì)沖其未來(lái)將買(mǎi)入的股票的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式，即在期貨市場(chǎng)上首先建立多頭交易部位(頭寸)，在套期保值期結(jié)束時(shí)再對(duì)沖掉的交易行為，因此也稱為“多頭保值”。其目的是鎖定目標(biāo)指數(shù)基金或股票組合的買(mǎi)入價(jià)格，規(guī)避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

　　出現(xiàn)以下情況，投資者可以選擇進(jìn)行買(mǎi)入套期保值：

　　1、投資者準(zhǔn)備了大筆資金投入股市，但認(rèn)為股市在資金到位前會(huì)逐步上漲，若等到資金到位再建倉(cāng)，勢(shì)必會(huì)提高建倉(cāng)成本，這時(shí)買(mǎi)入股指期貨合約便能對(duì)沖股票價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、投資者計(jì)劃按當(dāng)前價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一組股票，由于需要買(mǎi)進(jìn)的股票數(shù)額較大，短期內(nèi)完成建倉(cāng)必然推高股價(jià)，提高建倉(cāng)成本，若逐步分批進(jìn)行建倉(cāng)，則擔(dān)心價(jià)格上漲，此時(shí)買(mǎi)入股指期貨合約則是解決問(wèn)題的方式。

　　具體操作方法：先買(mǎi)進(jìn)對(duì)應(yīng)數(shù)量的股指期貨合約，然后再分步逐批買(mǎi)進(jìn)股票，在分批建倉(cāng)的同時(shí)，逐批將這些對(duì)應(yīng)的股指期貨合約賣(mài)出平倉(cāng)。

　　3、投資者在股票期權(quán)或股指期權(quán)上賣(mài)出看漲期權(quán)，一旦價(jià)格上漲，將面臨較大的虧損。此時(shí)，投資者可通過(guò)買(mǎi)進(jìn)相應(yīng)股指期貨合約，在一定程度上對(duì)沖因此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　什么是股指期貨賣(mài)出套期保值?

　　股指期貨賣(mài)出套期保值是指套期保值者通過(guò)在股指期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出股票的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的一種保值方式，即在期貨市場(chǎng)上先開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出股指期貨合約,待下跌后再買(mǎi)入平倉(cāng)的交易行為,因此又稱為“空頭保值”。其目的是鎖定目標(biāo)指數(shù)或股票組合的賣(mài)出價(jià)格，規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　股指期貨賣(mài)出套期保值主要適用于：

　　一、持有股票的投資者，擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)下跌，其持有股票的市場(chǎng)價(jià)值有可能會(huì)下降;

　　二、已經(jīng)按固定價(jià)格買(mǎi)入未來(lái)交收股票的投資者，擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格下跌。

　　股指期貨套期保值需要滿足的條件：

　　1、應(yīng)保證股指期貨與需對(duì)沖的現(xiàn)貨股票頭寸價(jià)值上大體相當(dāng);

　　2、股指期貨的波動(dòng)要與股票現(xiàn)貨的波動(dòng)具有高度相關(guān)性;

　　3、股指期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為未來(lái)要進(jìn)行買(mǎi)入股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的替代物;

　　4、股指期貨頭寸持有的時(shí)間段要與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來(lái)。