股指期貨當(dāng)月連續(xù)什么意思?

　　“當(dāng)月連續(xù)”是所有的最近一個月份的合約連續(xù)起來。因為合約月份的遠(yuǎn)近不同，期貨價格的變化規(guī)律也不同。比如交割月的價格最接近于現(xiàn)貨價格，而距離交割月三、四個月后的合約則是交易量最大的。

　　所以為了研究上的方便，就采取了“連續(xù)”合約的形式來觀察。

　　股指期貨當(dāng)月連續(xù)是一種期貨術(shù)語，指所有的最近一個月份(并非當(dāng)前月份)的合約連續(xù)起來。這里的“當(dāng)月連續(xù)”不是一個固定的月份，而總是變動的。

　　因為合約月份的遠(yuǎn)近不同，其價格變化規(guī)律也不同。比如交割月的價格最接近于現(xiàn)貨價格，而距離交割月三、四個月后的合約則是交易量最大的。

　　股指期貨會顯示4個月的價格：當(dāng)月(主力合約)、下月、下兩個季月。

　　當(dāng)月連續(xù)：主力合約的價格;

　　下月連續(xù)：主力合約之后的那個月的價格;

　　下季連續(xù)：主力合約之后的下個季月(簡稱為第一個季月)的價格;

　　隔季連續(xù)：主力合約之后的第二個季月(在下季連續(xù)基礎(chǔ)上加3個月)的價格。

　　股指期貨的主要功能是其風(fēng)險規(guī)避功能，通過套期保值交易來實現(xiàn)的，投資者可以在股票市場和股指期貨市場進行反向操作來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。

　　股指期貨的引入為股票投資者提供了對沖風(fēng)險的有效工具。擔(dān)心股票市場下跌的投資者可以通過賣空股指期貨合約來對沖市場下跌的風(fēng)險，從而達(dá)到規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的目的。