所謂套利，就是利用同樣一個商品，在不同市場具有不同價格的時候，采取在低價市場買進(jìn)的同時，在高價的市場賣出，來賺取中間的差異。這是利用經(jīng)濟(jì)學(xué)上“同一價格理論”而來。也就是說，同一個商品，在任何地方理論上應(yīng)該是具有相同的價格，要不然就會出現(xiàn)了套利空間。

　　舉個簡單例子，假定有一只股票同時在香港以及上海交易所交易，假如昨日在香港的價格是4港元，而在上海的交易價格是3港元。如果技術(shù)可行的話，則可以在上海買入較為低價股票，并同時在香港賣出價格較高股票，如此就可以通過買賣不同價格的相同產(chǎn)品，來賺取無風(fēng)險的利潤。最主要的概念就是要把握買入相對低價，并同時賣出相對高價的同樣標(biāo)的產(chǎn)品原則。而在期貨市場就是在買入一個期貨契約的同時，賣出另一個相當(dāng)?shù)钠谪浧跫s或是現(xiàn)貨，來獲得其中之間的價差為目的一種交易策略。

　　理論上利用套利來賺取利潤是沒有任何風(fēng)險，但是這樣的套利機(jī)會在現(xiàn)實市場通常都是稀少的，中間的利潤通常也都很微薄，這是由于市場上有許多的投資者都同時關(guān)注著這些存在于市場上的不平衡，而積極的進(jìn)行套利活動。經(jīng)過套利者的交易，這些價差很快會消失。

　　主要的期貨套利價差交易的策略有以下幾種：期現(xiàn)貨套利，即在現(xiàn)貨市場以及期貨市場分別同時買進(jìn)并賣出相同標(biāo)的的商品；跨市價差交易，即在不同交易所分別同時買進(jìn)及賣出相同交割月份的同一品種商品；跨月價差交易，即在同一市場同時買進(jìn)以及賣出不同交割月份的商品等。套利者可以利用不同方式，發(fā)展出適合自己操作的方式，來計算出有套利機(jī)會，從而進(jìn)行套利交易。