債券質(zhì)押式回購(gòu)是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)，具體交易流程及規(guī)則如下：

　　債券質(zhì)押式回購(gòu)交易流程

　　1、客戶(hù)委托證券公司做回購(gòu)交易;

　　2、根據(jù)客戶(hù)委托，證券公司向證券交易所主機(jī)做交易申報(bào)，下達(dá)回購(gòu)交易指令;

　　3、交易系統(tǒng)將回購(gòu)交易申報(bào)中的募資金額和該證券賬戶(hù)的實(shí)時(shí)最大可募資額度進(jìn)行比較，如果募資要求超過(guò)該證券賬戶(hù)實(shí)時(shí)最大可募資額度屬于無(wú)效委托;

　　4、交易所主機(jī)將有效的募資交易申報(bào)和融券交易申報(bào)撮合配對(duì)，回購(gòu)交易達(dá)成，交易所主機(jī)相應(yīng)成交金額實(shí)時(shí)扣減相應(yīng)證券賬戶(hù)的最大募資額度;

　　5、T日閉市后，交易所將回購(gòu)交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結(jié)算公司;

　　6、標(biāo)準(zhǔn)券核算;

　　7、結(jié)算交收。

　　債權(quán)交易規(guī)則

　　1、已經(jīng)提交質(zhì)押債券的上海投資者不得進(jìn)行指定交易變更。

　　2、結(jié)算系統(tǒng)將在T日日終處理投資者通過(guò)交易系統(tǒng)申報(bào)的出入庫(kù)指令。

　　3、出庫(kù)時(shí)的轉(zhuǎn)出數(shù)量以元為單位，但必須是1000的整數(shù)倍。

　　4、國(guó)債質(zhì)押期間的兌息直接發(fā)放給投資者。

　　5、現(xiàn)有的上海證券帳戶(hù)可以交易新質(zhì)押式回購(gòu)。

　　6、自2006年5月8日起，上交所交易系統(tǒng)不再接受對(duì)證券賬戶(hù)進(jìn)行回購(gòu)登記的申報(bào)，但接受回購(gòu)注銷(xiāo)申報(bào)。

　　7、上交所所有上市國(guó)債包含新上市國(guó)債，不包含企業(yè)債都可經(jīng)入庫(kù)申報(bào)后作為質(zhì)押券，質(zhì)押券將被換算成標(biāo)準(zhǔn)券用于新質(zhì)押式回購(gòu)交易。

　　8、上海結(jié)算公司以證券賬戶(hù)為單位對(duì)投資者的回購(gòu)募資額度進(jìn)行總量核算，不同賬戶(hù)之間的標(biāo)準(zhǔn)券不可串用。

　　9、出入庫(kù)申報(bào)不支持在集合競(jìng)價(jià)時(shí)間進(jìn)行。

　　10、上海T日買(mǎi)入的國(guó)債可在T日申報(bào)提交為質(zhì)押券，并可用于T日回購(gòu)募資;深圳T日買(mǎi)入的國(guó)債可在T日申報(bào)提交為質(zhì)押券，但不能用于T日回購(gòu)募資。