在投資理財(cái)領(lǐng)域中有很多的名詞，我們在閱讀財(cái)經(jīng)資訊的時(shí)候可能會(huì)遇到這些名詞，例如債券市場的“凸性”一詞，那么你知道債券的凸性是什么意思嗎？

　　債券的凸性是什么意思？

　　債券的凸性是指債券是收益率變化1 %所引起的久期的變化。久期是債券各期現(xiàn)金流支付所需時(shí)間的加權(quán)平均值，不考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，債券收益率的變化是由市場利率所致，所以凸性衡量的實(shí)際上是市場利率變化對(duì)久期的影響。

　　久期，具體是指以未來時(shí)間發(fā)生的現(xiàn)金流，按照目前的收益率折現(xiàn)成現(xiàn)值（所謂現(xiàn)值就是你未來的一筆資金放在現(xiàn)在價(jià)值多少），再用每筆現(xiàn)值乘以現(xiàn)在距離該筆現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間點(diǎn)的時(shí)間年限，再將這些年限加起來，就得了久期。

　　久期是衡量債券投資的重要因素之一，一般而言，當(dāng)兩張不同的債券，但是他們的信用風(fēng)險(xiǎn)一致，且本息和相同，到期時(shí)間也一樣，但是利息支付的時(shí)間不是一樣，這個(gè)時(shí)候久期的作用就很明顯了。