2.底部成交量激增，股價(jià)放長(zhǎng)紅。盤(pán)久必動(dòng)，主力吸足籌碼后，配合大勢(shì)稍加力拉抬，投資者即會(huì)介入，在此放量突破意味著將出現(xiàn)一段飆漲期，出現(xiàn)第一批巨量長(zhǎng)紅宜大膽買(mǎi)進(jìn)，此時(shí)介入將大有收獲。
3.股價(jià)跌至支撐線未穿又升時(shí)為買(mǎi)入時(shí)機(jī)。當(dāng)股價(jià)跌至支撐線(平均通道線、切線等)止跌企穩(wěn)，意味著股價(jià)得到了有效的支撐。
4.底部明顯突破時(shí)為買(mǎi)入的時(shí)機(jī)。股價(jià)在低價(jià)區(qū)時(shí)，頭肩底形態(tài)的右肩完成，股價(jià)突破短線處為買(mǎi)點(diǎn)，W底也一樣，但當(dāng)股價(jià)連續(xù)飆漲后在相對(duì)高位時(shí)，就是出現(xiàn)W底或頭肩底形態(tài)，也少介入為妙，當(dāng)圓弧底形成10％的突破時(shí)，即可大膽買(mǎi)入。
5.低價(jià)區(qū)出現(xiàn)十字星。這表示股價(jià)已止跌回穩(wěn)，有試探性買(mǎi)盤(pán)介入，若有較長(zhǎng)的下影線更好，說(shuō)明股價(jià)居于多頭有利的地位，是買(mǎi)入的好時(shí)價(jià)。
6.牛市中的20日移動(dòng)均線處。需要強(qiáng)調(diào)的是，股指、股價(jià)在箱體底部、頂部徘徊時(shí)，應(yīng)特別留意有無(wú)重大利多、利空消息，留意成交量變化的情況，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)付股指、股價(jià)的突破，有效突破為“多頭行情”、“空頭行情”;無(wú)效突破為“多頭陷阱”、“空頭陷阱”。
炒股有幾個(gè)重要因素———量、價(jià)、時(shí)，時(shí)即為介入的時(shí)間，這是最為重要的，介入時(shí)間選得好，就算股票選得差一些，也會(huì)有賺，但介入時(shí)機(jī)不好，即便選對(duì)了股也不會(huì)漲，而且還會(huì)被套牢。所謂好的開(kāi)始即成功了一半，選擇買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)非常重要。希望看過(guò)本文之后您的選股思路能夠得到拓寬。
關(guān)于成交量及用成交量選黑馬
一、關(guān)于成交量
（一）成交量
成交量在技術(shù)分析中的地位
1.技術(shù)分析三大傳統(tǒng)要素：價(jià)格、時(shí)間、成交量；百年自己提出：價(jià)格、時(shí)間、能量、人。
2.成交量不是漲跌成因，時(shí)間到達(dá)，迫使成交量放大——江恩。也就是說(shuō)研究市場(chǎng)的根本規(guī)律來(lái)說(shuō)，可以放棄成交量。
3.成交量功能：確認(rèn)和發(fā)現(xiàn)漲跌的重要線索。
結(jié)論：
1.可以放棄對(duì)成交量的研究；
2.把成交量當(dāng)作能量。
能量有三種：
（1）成交量：代表資金；
（2）振幅；
（3）形態(tài)；
（二）關(guān)于成交量的幾個(gè)指標(biāo)
1、換手率；
2、OBV：
3、量比：
4、外盤(pán)：
5. 內(nèi)盤(pán)：
二、成交量的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用
（一）觀察的視角：從價(jià)位的角度（高位、途中、地位）看成交量；
1、放量：當(dāng)日K線的成交量是前一日的2倍或3倍，最少1.5倍。
2、換手率三個(gè)區(qū)間：3%以下為正常；
3%--7%為成交量放大；
7%以上為大量；
3、放量要有持續(xù)性；
4、觀察在重要阻力位的成交情況；
5、觀察前期平臺(tái)有否放量；
6、觀察有否利好、利空刺激；
7、觀察前期是否蓄勢(shì)，是否有建倉(cāng)情況；
（二）放量的釋義
1、低位放量：越大越好，往往是建倉(cāng)標(biāo)志，注意頻繁性，注意是個(gè)別行為還是連續(xù)行為。
兩個(gè)重要部分：
（1）在重要阻力位是否放量；
（2）在前期平臺(tái)區(qū)域是否放量；
在底部區(qū)域，區(qū)間換手率越大越好，換完才好，如300%以上最好。如果能窄幅換手最好，沒(méi)有震蕩差價(jià)。
2、途中放量：量?jī)r(jià)配合。
如何判斷途中放量：
（1）價(jià)漲量升；
（2）價(jià)跌量縮；
3、高位放量：
（1）看市場(chǎng)環(huán)境：分析主力是否完成任務(wù)，是否是市場(chǎng)因素。主動(dòng)被套VS.被動(dòng)被套；
（2）換手率：是否是高位換手非常高，換手大容易出逃。
7%--10% 成交量大，派發(fā)；
15% 出逃概率大；？
判斷是否頂部的標(biāo)準(zhǔn)：
1、頂?shù)貙?duì)稱(chēng)，即頂部與前底部的成交量差不多，筑頂機(jī)率大。
2、烏云蓋頂：放量大跌，跑。
（三）虛假成交量的識(shí)別（控盤(pán)的股票）
1、量的縮放極不勻稱(chēng)；
2、盤(pán)中買(mǎi)賣(mài)稀少，突然大量，價(jià)格不連續(xù)；
3、逆市特征比較明顯，在大盤(pán)不好時(shí)容易逆勢(shì)漲停，可以在大盤(pán)跌時(shí)進(jìn)。不跟隨大盤(pán)。
（四）成交量與消息
有消息，漲幅高，放量，先賣(mài)出為宜
（五）成交量的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
（六）分時(shí)盤(pán)口如何看成交量：
短線獲利的法寶，重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)時(shí)間段：開(kāi)盤(pán)、盤(pán)中、收盤(pán)。
1、開(kāi)盤(pán)：
要注意集合競(jìng)價(jià)，要看：
（1）量異常大；
（2）買(mǎi)賣(mài)盤(pán)連續(xù)；
（3）交投活躍；
（4）注意是否有消息刺激；
（5）是否是有備而來(lái)，是跟隨的還是主動(dòng)的。
2、盤(pán)中：
要注意：
（1）均價(jià)線：如果股價(jià)長(zhǎng)期在均線上走，突然拉升放量，蓄勢(shì)待發(fā)，可以追。
（2）波形：分時(shí)走勢(shì)上漲5波，別在第五波買(mǎi)，哪怕在第3波買(mǎi)。
要看：
（1）買(mǎi)賣(mài)是否連續(xù)
（2）是否價(jià)升量增
（3）如何避免買(mǎi)在高點(diǎn)；
3、收盤(pán)：盤(pán)中在均線上，收盤(pán)高，為強(qiáng)勢(shì)；突然尾盤(pán)收高，第二天容易低開(kāi)，此類(lèi)現(xiàn)象如果是板塊龍頭、買(mǎi)盤(pán)踴躍，可以買(mǎi)入。
觀察盤(pán)中買(mǎi)賣(mài)盤(pán)大小：
（1）買(mǎi)盤(pán)大，賣(mài)盤(pán)小，不跌，拋盤(pán)輕；
（2）賣(mài)盤(pán)大，買(mǎi)盤(pán)小，不跌，漲得快，重要。
（3）高位敢橫盤(pán)，很強(qiáng)勢(shì)；
（4）盤(pán)中大單，掃貨，買(mǎi)盤(pán)大；假設(shè)大盤(pán)股出現(xiàn)多這種情況，大盤(pán)快見(jiàn)底。
臨門(mén)一腳：第一時(shí)間，看買(mǎi)賣(mài)盤(pán)；
（5）核心買(mǎi)點(diǎn)：橫在均線處下，看買(mǎi)賣(mài)盤(pán)，敢不敢動(dòng)賣(mài)盤(pán)，買(mǎi)賣(mài)盤(pán)俱增。買(mǎi)盤(pán)瞬間跳躍大。？
（6）送禮：全天股價(jià)橫在均線處，收盤(pán)10分鐘內(nèi)急跌，第二天高開(kāi)，放量上漲，可以追。
三、成交量選黑馬
1、低位放量：有間隔的三次放量，逆市。
2、底部單日反轉(zhuǎn)：暴量；
利用成交量選股的辦法
用成交量為選股指標(biāo)（絕372）
1.任何進(jìn)出，均以大盤(pán)為觀察重點(diǎn)，大盤(pán)不好時(shí)不要想做多賺錢(qián);更不要迷戀逆勢(shì)上漲股。
2.除非是突發(fā)性的大利空造成的連續(xù)性無(wú)量下跌，否則，在多數(shù)情況下，當(dāng)量縮后價(jià)不再跌，一旦量逐步放大時(shí)，通常是「好事」。
3.在下跌過(guò)程中，若成交量不斷萎縮，一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價(jià)」的跌勢(shì)又趨緩時(shí)，就是分批向下介入的時(shí)機(jī)。
4.成交量萎縮后，呈現(xiàn)「價(jià)穩(wěn)量縮」的時(shí)間越長(zhǎng)，則日后上漲的力道愈強(qiáng)，反彈的幅度也愈大。
5.成交量萎縮后，新低點(diǎn)連續(xù)二天不再出現(xiàn)時(shí)，量的打底已可確認(rèn)，這是初步介入的時(shí)機(jī)
6.成交量打底完成后，量溫和放大，股價(jià)收中紅以上，此為多頭展開(kāi)反攻之時(shí)，是為最佳介入時(shí)機(jī)，這時(shí)候投入的籌碼不妨多些。
7.量見(jiàn)底后(不再創(chuàng)新低)，若忽然暴出巨量，則須特別當(dāng)心一日行情，在多數(shù)情況下，量的暴增都不是好現(xiàn)象，除非第二天量縮價(jià)漲，否則將只是反彈而已，如反彈過(guò)程中量又大增，則表示浮額仍多，將會(huì)影響價(jià)上漲的力道。
結(jié)論:量的筑底時(shí)間愈長(zhǎng)，量縮的愈小，則反彈幅度愈大，如果投資人還怕的話，可以周線參考，如果周線都筑底了，中長(zhǎng)線絕無(wú)被套牢的可能。大盤(pán)的底部確定之后，我們?cè)賮?lái)考慮選股，這一方面在成交量的運(yùn)用上，其道理是完全一樣的。
總結(jié)論:
A.股價(jià)要漲要跌，量是最主要的決定性因素，只要量一回穩(wěn)(急縮)，則價(jià)就會(huì)止跌，此時(shí)介入，危險(xiǎn)性不大。
B.價(jià)量筑底的時(shí)間愈久，則反彈的勁道愈大。
C.價(jià)量回穩(wěn)后，最佳介入點(diǎn)(買(mǎi)點(diǎn))是第一根量能溫和放大的長(zhǎng)紅(量若暴得太快，恐影響日后推動(dòng)股價(jià)的動(dòng)能，故以溫和放大的長(zhǎng)紅為佳)。
D.這個(gè)原則較不完全適用于小型投機(jī)股，因?yàn)檫@種類(lèi)股都是「以錢(qián)玩錢(qián)」的籌碼戰(zhàn)，所以短線較不適宜，但中長(zhǎng)線仍無(wú)法脫離這個(gè)「量的技術(shù)面」。
成交量分析
成交量是技術(shù)分析的重要指標(biāo)，雖然莊家在打壓吸籌和拉高出貨時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生虛假的成交量，但投資者可根據(jù)股價(jià)的位置判斷莊家意圖。
當(dāng)成交量逐漸放大時(shí)，投資者可依以下幾種情形對(duì)股票的行情加以判斷：
1、成交量增加，表示買(mǎi)方需求增加，換手積極，股價(jià)看漲。
2、成交量增加，表現(xiàn)游資涌進(jìn)證券市場(chǎng)，交易自然活躍，行情將隨之高升。成交量增加，表示股票的流通性順暢，證券市場(chǎng)繁榮，股價(jià)必然高漲。成交量增加，投機(jī)氣氛濃厚，行情基礎(chǔ)不穩(wěn)固，股價(jià)隨時(shí)有下滑的可能�！ �
3、成交量過(guò)分膨脹，股價(jià)自然跟隨急漲，市場(chǎng)主力及大戶出貨相當(dāng)容易，中小投資者無(wú)法判斷主力的真實(shí)意圖，繼續(xù)拉高或壽終正寢的可能性都很大。當(dāng)成交量減少時(shí)，浮動(dòng)籌碼必然增加，賣(mài)壓隨即表面化，股價(jià)也隨之滑落，投資人興趣大減，資金很快從證券市場(chǎng)抽走，來(lái)不及撤退的被動(dòng)套牢，要等證券市場(chǎng)重新活躍才有重生機(jī)會(huì)。成交量增加從正面看是表示證券市場(chǎng)繁榮，股價(jià)上升的好現(xiàn)象，但相對(duì)的高利潤(rùn)必有高風(fēng)險(xiǎn)相伴隨，投資者在獲取收益時(shí)，千萬(wàn)別忘了風(fēng)險(xiǎn)的存在。
在技術(shù)分析時(shí)，成交量的警示作用也是明顯的，最明顯的情形是，股價(jià)高漲，成交量激增，成交總額與股票指數(shù)不斷創(chuàng)出新高；但假若只是成交量增加，而股價(jià)與股價(jià)指數(shù)沒(méi)有明顯的漲升，這表示股價(jià)已達(dá)高峰，回檔的可能性極大，也是投資者應(yīng)該有所警惕的時(shí)候了。連日上漲的股票，突然高開(kāi)低走而且以低價(jià)收盤(pán)時(shí)，投資者就應(yīng)特別注意了。這種情況表明股價(jià)已有回檔的征兆，正是烏云密布的時(shí)候，最好還是暫時(shí)避開(kāi)為妙；交易量日漸萎縮，股價(jià)也逐漸推動(dòng)往日的雄風(fēng)，表示該股已逐漸趨近高價(jià)，投資者可以考慮獲利了結(jié)。
總之，特殊的證券市場(chǎng)信號(hào)，其背后一定隱藏著另一新的開(kāi)始，與其冒著風(fēng)雨前進(jìn)，不如先休息一下
成交量與價(jià)格變動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)法則
1. 在漲跌停板制度下，股票的第一個(gè)無(wú)量跌停，后市仍將繼續(xù)跌停，直到有大量出現(xiàn)才能反彈或反轉(zhuǎn)；同理，股票的第一個(gè)無(wú)量漲停，后市仍將繼續(xù)漲停，直到有大量出現(xiàn)才能回檔或反轉(zhuǎn)。
2. 放量總是有原因的：在高價(jià)區(qū)有些主力往往對(duì)敲放量，常在一些價(jià)位上放上大賣(mài)單，然后將其吃掉，這種都是假象，重心真實(shí)的升降即可辨別。若是在低位出現(xiàn)的對(duì)敲放量，說(shuō)明機(jī)構(gòu)在換莊或是在準(zhǔn)備拉高起一波行情，可以擇機(jī)跟進(jìn)。
3. 在股價(jià)長(zhǎng)期下跌后成交量形成谷底，股價(jià)出現(xiàn)反彈，但隨后成交量卻沒(méi)有隨價(jià)格的上漲而遞增，股價(jià)上漲缺乏再度跌至前期谷底附近，有時(shí)高于前期谷底，但出現(xiàn)第二谷底成交量明顯低于第一谷底時(shí)，說(shuō)明也沒(méi)有下跌的動(dòng)力，新的一波上漲又要起來(lái)，可以考慮買(mǎi)進(jìn)。
4. 下跌時(shí)無(wú)論有量無(wú)量，只要形態(tài)破位，均要及時(shí)止贏止損出局。
5. 高價(jià)區(qū)一根長(zhǎng)黑，若后兩根大陽(yáng)也不能吞沒(méi)，表示天價(jià)成立，應(yīng)及時(shí)清倉(cāng)；高價(jià)區(qū)無(wú)論有無(wú)利好利空大陰大陽(yáng)，只要出現(xiàn)巨量，就要警惕頭部的形成。
6. 成交量創(chuàng)新高，次日股價(jià)收盤(pán)卻無(wú)法創(chuàng)新高時(shí)，說(shuō)明股價(jià)必定回檔；同樣，量若創(chuàng)新低而價(jià)格不再下跌時(shí)，說(shuō)明股價(jià)將要止跌回升。
7. 在空頭市場(chǎng)中，出現(xiàn)一波量?jī)r(jià)均能突破前一波高點(diǎn)的反彈時(shí)，往往表示空頭市場(chǎng)的結(jié)束；在多頭市場(chǎng)中，價(jià)創(chuàng)新高后若量再創(chuàng)新高時(shí)，常常表示多頭市場(chǎng)的結(jié)束，空頭市場(chǎng)即將開(kāi)始。
8. 量?jī)r(jià)筑底的時(shí)間愈久，則反彈上升的力度高度愈大，所謂：橫有多長(zhǎng)豎有多高。
9. 量?jī)r(jià)分析對(duì)小盤(pán)袖珍全控盤(pán)莊股短線分析不適宜，但中長(zhǎng)線還是無(wú)法脫離量?jī)r(jià)分析系統(tǒng)的。
10. 觀察量的變化一定要和K線趨勢(shì)和形態(tài)相結(jié)合。
11. 成交量是股票市場(chǎng)的溫度計(jì)，許多股票的狂漲并非是基本面出現(xiàn)實(shí)質(zhì)的變化，而是短期籌碼市場(chǎng)供求關(guān)系造成的。
12. 上升趨勢(shì)中出現(xiàn)的相對(duì)地量，股價(jià)回落至重要均線(5日，10日，30日)處，往往是極佳的短線買(mǎi)點(diǎn)。
13. 成交量的大小決定個(gè)股除權(quán)前是否搶權(quán)，初期后是否填貼權(quán)：除權(quán)后若成交量放大拉陽(yáng)線有填權(quán)行情；無(wú)量或減量出現(xiàn)的是貼權(quán)。
14. 黑馬股的成交量變化在底部時(shí)有兩種特征：一種是成交量在低位底部從某天起突然放大，然后幾乎每天都維持在這個(gè)水平，股價(jià)小幅上漲，下跌時(shí)出現(xiàn)十字星狀；另一種是成交量從某一天起逐步放大，并維持放大趨勢(shì)，股價(jià)小幅持續(xù)上漲，說(shuō)明主力已沒(méi)有耐心慢慢進(jìn)貨，不得不將股價(jià)一路推高邊拉邊吸。
15. 在股價(jià)底部盤(pán)整的末端，股價(jià)波動(dòng)幅度逐漸縮�。怀山涣课s到極點(diǎn)后出現(xiàn)量增，股價(jià)以中陽(yáng)突破盤(pán)局，并站在10日均線之上；成交量持續(xù)放大股價(jià)續(xù)收陽(yáng)線，以離開(kāi)底價(jià)三天為原則；突破之后疊合的均線轉(zhuǎn)為多頭排列。此為最佳的短中線買(mǎi)入點(diǎn)，也是量?jī)r(jià)均線配。
千金難買(mǎi)“散兵坑”
實(shí)戰(zhàn)中通常是很難區(qū)別主力在洗盤(pán)還是出貨，拋早了走了一條大魚(yú)，拋晚了又后悔莫及，恰恰是因?yàn)橛写藚^(qū)別，才有了種種看盤(pán)技巧。當(dāng)然能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)主力在洗盤(pán)是最好的，不過(guò)退一步"以其人之道還治其人之身"也不錯(cuò)，因?yàn)樵诳桃庵圃斓目疹^陷阱構(gòu)筑之后往往也容易成為個(gè)股介入的好時(shí)機(jī)，這就是千金難買(mǎi)價(jià)散兵坑。
當(dāng)過(guò)兵的人都知道散兵坑是非常安全的，因?yàn)榕趶棽惶赡茉俅握ㄔ谕粋�(gè)彈坑內(nèi)，前次炸出的彈坑往往成為老兵們的最佳躲藏之地。在量?jī)r(jià)研判中有成交量的散兵坑，這是指在筑底成功時(shí)成交量往往形成一個(gè)大坑，在弱如游絲的低迷后呈現(xiàn)出有序的放大。千金難買(mǎi)價(jià)散兵坑是指股價(jià)處于小幅震蕩上行的慢牛趨勢(shì)初期或中期，成交量有所放大、換手率也小幅增加，突然股價(jià)出現(xiàn)快速下挫，但這種下挫不會(huì)維持很久，在一至兩天或一周左右的時(shí)間，股價(jià)便又重拾升勢(shì)，再一次回到跳水前原有的上升趨勢(shì)中，在圖形上形成股價(jià)散兵坑形狀，就如被炸彈炸出一般，而散兵坑出現(xiàn)之際將是十分難得的、千金也難買(mǎi)的買(mǎi)入時(shí)機(jī)�！ �
這個(gè)在上升趨勢(shì)途中出現(xiàn)的大坑，實(shí)質(zhì)上就是主力在拉升之前兇悍的洗盤(pán)，此招一出，把坐在轎子里的大部分浮多都震下來(lái)。這是個(gè)非常有效而實(shí)用的空頭陷阱，實(shí)戰(zhàn)中也確實(shí)很難把它識(shí)別出來(lái)，因此這里不研究如何識(shí)別是否為空頭陷阱，而是充分利用之成為個(gè)股的介入機(jī)會(huì)。其中有兩個(gè)買(mǎi)點(diǎn)，一是在價(jià)散兵坑之內(nèi)，但這是先知先覺(jué)與不知不覺(jué)，因?yàn)樵诠蓛r(jià)剛剛有所企穩(wěn)轉(zhuǎn)強(qiáng)之際，任何風(fēng)吹草動(dòng)往往都會(huì)使人失去理智；二是在價(jià)散兵坑出現(xiàn)并已重返上升趨勢(shì)中之際，這雖也失去了最低價(jià)買(mǎi)入的時(shí)機(jī)，但這卻是最有效的，因?yàn)楣蓛r(jià)重返上升趨勢(shì)使空頭陷阱已被確認(rèn)，"不買(mǎi)地價(jià)，不賣(mài)天價(jià)"，甘蔗的中間段是最甜的，看到趨勢(shì)的重新確立才該出手時(shí)就出手，這是順勢(shì)操作的真諦�！ �
實(shí)戰(zhàn)中的注意事項(xiàng)：
1、股價(jià)要處于慢牛趨勢(shì)初期或中期時(shí)，最好已有10%以上的漲幅，說(shuō)明了上漲趨勢(shì)已初步確立；
2、股價(jià)突然間無(wú)量下挫，止跌位置相對(duì)于股價(jià)的絕對(duì)漲幅不能超過(guò)50％，最好在0.382黃金分割回吐位之內(nèi)，如比例過(guò)高，向上的爆發(fā)力往往會(huì)減弱；
3、在短時(shí)間內(nèi)又有能力恢復(fù)到原有的上升趨勢(shì)中，最好在1周內(nèi)完成，否則時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，價(jià)散兵坑的爆發(fā)力往往會(huì)減弱；
4、在股價(jià)回升時(shí)候，成交量應(yīng)該有所放大，快速的回升往往預(yù)示著爆發(fā)力強(qiáng)大；5、重返上升趨勢(shì)之際，就是介入的絕佳時(shí)機(jī)。
成交量溫和放大的技術(shù)含義
成交量溫和放大的直觀特征就是量柱頂點(diǎn)的連線呈現(xiàn)平滑的反拋物線形上升，線路無(wú)劇烈的拐點(diǎn)。定量的水平應(yīng)該在３％至５％換手左右方為可靠、溫和放大的原因是隨著吸籌的延續(xù)，外部籌碼日益稀少，從而使股票價(jià)格逐步上升，但因?yàn)槭侵髁τ幸庾R(shí)的吸納所以在其刻意調(diào)控之下，股價(jià)和成交量都被限制在一個(gè)溫和變化的水平，以防止引起市場(chǎng)的關(guān)注。對(duì)“溫和放量”的理解要注意三點(diǎn)：
一是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術(shù)意義，其中在相對(duì)低位和長(zhǎng)期地量后出現(xiàn)的溫和放量才是最有技術(shù)意義的。
二是溫和放量有可能是長(zhǎng)線主力的試探性建倉(cāng)行為，所以雖然也許會(huì)在之后會(huì)出現(xiàn)一波上漲行情，但一般還是會(huì)走出回調(diào)洗盤(pán)的走勢(shì)；也有可能是長(zhǎng)線主力的試盤(pán)動(dòng)作，會(huì)根據(jù)大盤(pán)運(yùn)行的戰(zhàn)略方向確定下一步是反手做空打壓股價(jià)以在更低位置吸籌，或者在強(qiáng)烈的大盤(pán)做多背景下就此展開(kāi)一輪拉高吸貨的攻勢(shì)。因此最好把溫和放量作為尋找“黑馬”的一個(gè)參考指標(biāo)，尋低位介入。
三是溫和放量的時(shí)間一般不會(huì)太長(zhǎng)，否則持續(xù)吸籌不容易控制股價(jià)也會(huì)引起市場(chǎng)注意。在不同時(shí)期參與市場(chǎng)的散戶群體和散戶心理也會(huì)有很大變化，所以一個(gè)實(shí)力主力介入個(gè)股的前期為了獲取籌碼，會(huì)采用多種操作手法，但溫和放量無(wú)疑是其中最主要的一種手法。這樣，在一個(gè)長(zhǎng)線莊股的走勢(shì)中出現(xiàn)反復(fù)的溫和放量也就不足為奇了。
巧用成交量的變化尋黑馬
根據(jù)成交量的變化尋找黑馬，是投資者首先注意到的。如果主力吸籌較為堅(jiān)決，則漲時(shí)大幅放量、跌時(shí)急劇縮量將成為建倉(cāng)階段成交量變化的主旋律。盡管很多情況下，主力吸籌的動(dòng)作會(huì)比較隱蔽，成交量變化的規(guī)律性并不明顯，但也不是無(wú)蹤可覓。一個(gè)重要的手段就是觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動(dòng)，股價(jià)上漲時(shí)成交量超出均線較多，而股價(jià)下跌時(shí)成交量低于均線較多，則該股就應(yīng)成為密切關(guān)注的對(duì)象。因?yàn)�，這表明籌碼正在連續(xù)不斷地集中到主力手中�！ �
需要注意的是，投資者從成交量的變化尋找“黑馬”時(shí)，必須結(jié)合股價(jià)的變化進(jìn)行分析。因?yàn)榻^大部分股票中都有一些大戶，他們的短線進(jìn)出，同樣會(huì)導(dǎo)致成交量出現(xiàn)波動(dòng)，關(guān)鍵是要把這種隨機(jī)買(mǎi)賣(mài)所造成的波動(dòng)與主力有意吸納造成的波動(dòng)區(qū)分開(kāi)來(lái)。我們知道，隨機(jī)性波動(dòng)不存在刻意打壓股價(jià)的問(wèn)題，成交量放出時(shí)股價(jià)容易出現(xiàn)跳躍式上升，而主力吸籌必然要壓低買(mǎi)價(jià)，因此股價(jià)和成交量的上升有一定的連續(xù)性。依據(jù)這一原理，可以在成交量變化和股價(jià)漲跌之間建立某種聯(lián)系，通過(guò)技術(shù)手段過(guò)濾掉那些股價(jià)跳躍式的成交量放大，了解真實(shí)的籌碼集中情況。
成交量堆積是另一個(gè)重要的觀察對(duì)象，它對(duì)于判斷主力的建倉(cāng)成本有著重要作用。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個(gè)密集成交區(qū)域，股價(jià)要突破該區(qū)域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉(cāng)區(qū)域，往往可以在此處以相對(duì)較低的成本收集到大量籌碼。所以，那些剛剛突破歷史上重要套牢區(qū)，并且在以下區(qū)域內(nèi)累積成交量創(chuàng)出歷史新高的個(gè)股，就非常值得關(guān)注，因?yàn)樗砻餍陆槿胫髁Φ膶?shí)力遠(yuǎn)勝于以往，其建倉(cāng)成本亦較高，如果后市沒(méi)有較大空間的話，大資金是不會(huì)輕易為場(chǎng)內(nèi)資金解套的�！ �
但如果累積成交量并不大，即所謂“輕松過(guò)頂”，則需要提高警惕，因?yàn)檫@往往是原有主力所為，由于籌碼已有大量積累，使得拉抬較為輕松。盡管這并不一定意味著股價(jià)不能創(chuàng)出新高，但無(wú)疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此，操作時(shí)需要更加重視風(fēng)險(xiǎn)控制，股市整體走勢(shì)趨弱時(shí)尤其需要謹(jǐn)慎�！ �
需要指出的是，在主力開(kāi)始建倉(cāng)后，某一區(qū)域的成交量越密集，則主力的建倉(cāng)成本就越靠近這一區(qū)域，因?yàn)闊o(wú)論是真實(shí)買(mǎi)入還是主力對(duì)敲，均需耗費(fèi)成本，密集成交區(qū)也就是主力最重要的成本區(qū)，累積成交量和換手率越高，則主力的籌碼積累就越充分，而且往往實(shí)力也較強(qiáng)，此類(lèi)股票一旦時(shí)機(jī)成熟，往往有可能一鳴驚人，成為一匹“超級(jí)大黑馬”。
怎樣研判成交量的變化
股市中有句老話：“技術(shù)指標(biāo)千變?nèi)f化，成交量才是實(shí)打?qū)嵉馁I(mǎi)賣(mài)�！笨梢哉f(shuō)，成交量的大小，直接表明了市場(chǎng)上多空雙方對(duì)市場(chǎng)某一時(shí)刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。
1、溫和放量。這是指一只個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個(gè)類(lèi)似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)，這種放量形態(tài)，還稱(chēng)作是“量堆”。個(gè)股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實(shí)力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般股價(jià)在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。此類(lèi)調(diào)整沒(méi)有固定的時(shí)間模式，少則十幾天多則幾個(gè)月，所以此時(shí)投資者一定要分批逢低買(mǎi)入，并在支持買(mǎi)進(jìn)的理由沒(méi)有被證明是錯(cuò)誤的時(shí)候，有足夠的耐心用來(lái)等待。需要注意的是，當(dāng)股價(jià)溫和放量上揚(yáng)之后，其調(diào)整幅度不宜低于放量前期的低點(diǎn)，因?yàn)檎{(diào)整如果低過(guò)了主力建倉(cāng)的成本區(qū)，至少說(shuō)明市場(chǎng)的拋壓還很大，后市調(diào)整的可能性較大。
1、突放巨量。對(duì)此種走勢(shì)的研判，應(yīng)該分作幾種不同的情況來(lái)對(duì)待。一般來(lái)說(shuō)，上漲過(guò)程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將很困難。而下跌過(guò)程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續(xù)深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆市放量，在市場(chǎng)一片喊空聲之時(shí)放量上攻，造成了十分醒目的效果。這類(lèi)個(gè)股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的投資者被套牢。
還有一點(diǎn)大家要注意，主力資金在吸籌的時(shí)候，成交量并不一定要有多大，只要有足夠的耐心，在底部多盤(pán)整一段時(shí)間就行。而主力要出貨的時(shí)候，由于手中籌碼太多，總得想方設(shè)法，設(shè)置各種各樣的陷阱。因此應(yīng)該全面考察該股長(zhǎng)時(shí)間的運(yùn)行軌跡，了解它所處的價(jià)位、量能水平和它的基本面之間的關(guān)系，摸清主力的活動(dòng)規(guī)律及個(gè)股的后市潛力，通過(guò)綜合分析來(lái)確定我們介入或出貨的時(shí)機(jī)。
雖然技術(shù)分析的指標(biāo)多達(dá)上百種，但歸根到底，最基本的無(wú)非就是價(jià)格與成交量，其他指標(biāo)無(wú)非就是這兩個(gè)指標(biāo)的變異或延伸。大家知道量?jī)r(jià)關(guān)系的基本原理是“量是因，價(jià)是果；量在先，價(jià)在后”，也就是說(shuō)成交量是股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力，由此人們導(dǎo)出了多種量?jī)r(jià)關(guān)系的規(guī)則，用于指民具體的投資。但在實(shí)際中，人們會(huì)發(fā)現(xiàn)根據(jù)量?jī)r(jià)關(guān)系來(lái)進(jìn)行具體買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤(pán)方面，失誤率更高，不是錯(cuò)把洗盤(pán)當(dāng)出貨，過(guò)早賣(mài)出，從而痛失獲利良機(jī)，就是誤將出貨當(dāng)洗盤(pán)，該出不出，結(jié)果是痛失出貨良機(jī)。那么，在實(shí)際投資中如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進(jìn)出方向，或者說(shuō)，如何根據(jù)成交量的變化，準(zhǔn)確判斷出主力是在出貨還是洗盤(pán)呢?
一般說(shuō)來(lái)，當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價(jià)時(shí)，股價(jià)的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時(shí)研究成交量沒(méi)有實(shí)際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價(jià)時(shí)，主力的行蹤就會(huì)暴露，我們把這樣的股票稱(chēng)為強(qiáng)莊股，此時(shí)研究成交量的變化就具有非常重要的實(shí)際意義，此時(shí)，如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到主力的洗盤(pán)跡象，并果斷介入，往往能在較短的時(shí)間內(nèi)獲取非常理想的收益。實(shí)踐證明，根據(jù)成交量變化的以下特征，可以對(duì)強(qiáng)莊股的主力是不是在洗盤(pán)作出一個(gè)較為準(zhǔn)確的判斷：
首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來(lái)，出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢(shì)。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤(pán)強(qiáng)行洗去，這一洗盤(pán)行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽(yáng)相間的橫盤(pán)震蕩，同時(shí)，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價(jià)的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次，在主力洗盤(pán)階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實(shí)不然，仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時(shí)，股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線，短期移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐，主力低位回補(bǔ)的跡象一目了然，這就是技術(shù)人士所說(shuō)的“巨量長(zhǎng)陰價(jià)不跌，主力洗盤(pán)必有漲”。
再次，在主力洗盤(pán)時(shí)，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時(shí)，股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行，說(shuō)明主力一直在增倉(cāng)，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會(huì)迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說(shuō)明單從量能的角度看，股價(jià)已具備大幅上漲的條件。（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）
（責(zé)任編輯：張曉軒）