外匯交易中如何判斷頂與底？

　　對(duì)頂部與底部的判斷極為重要。作為炒匯市高手，當(dāng)然希望在頂部拋出，在底部買進(jìn)，這是廣大投資者夢(mèng)寐以求的事。

　　大家可能都有這樣的經(jīng)歷：看著某種貨幣天天在漲，可是就是不敢買，終于有一天下定決心買了，結(jié)果剛買進(jìn)就開始下跌，或者剛剛賣出就漲了起來。投資者捶胸頓足，感嘆自己的運(yùn)氣不好，好像市場(chǎng)在誠心和自己作對(duì)。出現(xiàn)這種情況的原因，就是對(duì)匯價(jià)頂部與底部的判斷失誤。

　　事實(shí)上，許多頂部和底部是非常難以判斷的。主要的原因在于，當(dāng)頂部出現(xiàn)時(shí)常會(huì)和技術(shù)上的回檔結(jié)合在一起。有時(shí)，匯價(jià)在升到一定的高位后，經(jīng)過調(diào)整會(huì)再次上升。如果過早平倉，會(huì)失去一些利潤。同樣，匯價(jià)在一個(gè)相對(duì)的低位，人們很容易誤認(rèn)為就是底部。結(jié)果匯價(jià)在低位盤整后再次下跌。如果你過早建倉，就會(huì)套牢陷入被動(dòng)。

　　我們要想精確地把握頂部和底部可以說是不可能的。我這樣說大家都不會(huì)反對(duì)吧。那么是不是說我們無法判斷頂和底了呢？當(dāng)然不是。我們雖然不能精確地判斷頂和底，但這并不妨礙我們買在相對(duì)的底部，賣在相對(duì)的頂部�？梢哉f炒匯最終落腳點(diǎn)都在買與賣這兩個(gè)關(guān)鍵的點(diǎn)上，所以你的大部分時(shí)間都在尋找底部和頂部。要做到這一點(diǎn)確實(shí)不容易，接下來講一講我是怎樣判斷頂和底的。

　　1、從第二個(gè)高（低）點(diǎn)判斷匯價(jià)的頂部與底部 判斷頂部與底部，難就難在有時(shí)匯價(jià)確實(shí)真的是處在頂部（底部），而我們自己并不知道。而有時(shí)我們認(rèn)為行情已到達(dá)頂部，但在眾多買盤的推動(dòng)下，匯價(jià)卻連創(chuàng)新高。這種情況在大牛市中極易出現(xiàn)，這也是一些技術(shù)派人士常會(huì)在匯價(jià)上升途中不看好的重要原因。實(shí)際上，匯價(jià)的上漲與下跌和買方與賣方的力量密切相關(guān)，頂部與底部的形成往往是兩種力量對(duì)比出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)刻。

　　雖然我們對(duì)第一個(gè)頂?shù)呐袛嗍巧碓趶]山不識(shí)其真面目，但我們可以把第二個(gè)頂與第一個(gè)頂進(jìn)行比較。如果第二個(gè)頂比第一個(gè)頂?shù)�，就說明買方的力量有所衰竭，已不能推動(dòng)匯價(jià)超過前期高點(diǎn)。那么在這個(gè)位置，就極易出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)的情況。買賣兩股力量的轉(zhuǎn)換，造成賣方的力量強(qiáng)于買方的力量，原先做多的資金也可能改變策略加入做空的行列。從而使匯價(jià)大幅下跌，頂部就此形成。 　2、利用波浪理論來判斷行情的底部與頂部

　　利用波浪理論來判斷行情的底部與頂部也是一個(gè)非常好的方法。艾略特波浪理論想必大家都非常熟悉，它的基本思想就是，行情上漲的時(shí)候一般以五浪上漲的形態(tài)出現(xiàn)，1、3、5浪上漲，2、4浪調(diào)整。行情下跌的時(shí)候一般以3浪下跌完成。A浪下跌、B浪反彈、C浪下跌。

　　上漲的行情一旦展開，我們就可以利用波浪理論來數(shù)浪。根據(jù)浪與浪之間的高度和寬度，就可以事先預(yù)測(cè)出頂部和底部所處的位置。我們可根據(jù)對(duì)頂和底的判斷，進(jìn)行相應(yīng)的操作，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)獲取利潤的目的。

　　波浪理論的優(yōu)點(diǎn)就是比較直觀，通過量化，計(jì)算得出頂部或者底部所處的位置。而且波浪理論的要點(diǎn)也比較容易掌握，大家相對(duì)容易接受。

　　但波浪理論的缺點(diǎn)也是顯而易見的。首先波浪理論認(rèn)為行情的上漲是以5浪方式運(yùn)行，這本身就是一種主觀的判斷，缺乏堅(jiān)實(shí)有效的理論根據(jù)。有時(shí)候行情的發(fā)展并不完全遵從波浪理論運(yùn)行。這給我們的判斷造成一定的失誤。這個(gè)道理很簡(jiǎn)單，如果所有的行情都可以通過數(shù)浪來精確地把握的話，這個(gè)市場(chǎng)人人都可以賺錢了，那么還有誰虧損呢？從外匯市場(chǎng)是個(gè)零和游戲這樣一個(gè)原則來看，有人賺就必然有人虧，有人虧就必然有人賺，否則的話這個(gè)市場(chǎng)就不可能運(yùn)行下去。

　　其次，波浪理論看似簡(jiǎn)單，如果真數(shù)起浪來也是非常復(fù)雜的。經(jīng)常是大浪之中套著小浪，它們之間相互聯(lián)系，形成了連環(huán)套。最后的結(jié)果是，我們自己也數(shù)暈了。 最后一點(diǎn)是，波浪理論在長周期的技術(shù)圖形中相對(duì)比較準(zhǔn)確，在短周期的技術(shù)圖形中準(zhǔn)確率就比較低，所以在分時(shí)圖上去數(shù)浪基本上沒有太大的意義。

　　事實(shí)上任何理論都有自己的缺陷和不足，在任何領(lǐng)域當(dāng)中，都沒有完美無缺的理論。更何況在外匯市場(chǎng)這樣一個(gè)充滿了投機(jī)氣氛、錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)中，到目前為止沒有任何一個(gè)理論，可以完全解釋市場(chǎng)中發(fā)生的一切。

　　波浪理論雖有不足之處，并不妨礙我們利用波浪理論，來判斷行情的頂部和底部，畢竟波浪理論給了我們一個(gè)參考的依據(jù)，使我們把握頂與底的概率大大提高。我們應(yīng)該感謝艾略特大師給我們留下來的巨大遺產(chǎn)。

　　3、利用指標(biāo)來判斷行情的頂部與底部

　　利用指標(biāo)來判斷頂部與底部，是我們經(jīng)常使用且行之有效的方法。我們可以用常用的指標(biāo)對(duì)頂部和底部做一個(gè)客觀的判斷。

　　在技術(shù)指標(biāo)中RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）是較常見用的判斷頂部與底部的指標(biāo)。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI（RelativeStrengthI- ndex）是同KD指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。RSI從一特定的時(shí)期內(nèi)價(jià)格的變動(dòng)情況，推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)價(jià)格漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。該指標(biāo)對(duì)底與頂?shù)呐袛啾容^準(zhǔn)確。

　　常見的情況是，當(dāng)匯價(jià)與RSI處于高位，形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰時(shí)，匯價(jià)卻對(duì)應(yīng)的是一峰比一峰高，這叫頂背離。匯價(jià)這一漲是最后的衰竭動(dòng)作，這是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。與這種情況相反的是底背離。RSI在低位形成兩個(gè)依次上升的谷底，而匯價(jià)還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號(hào)。

　　在技術(shù)指標(biāo)中，除RSI指標(biāo)對(duì)匯價(jià)的頂部與底部有判斷作用以外，其他指標(biāo)也具有判斷頂部與底部的作用。象KDJ（隨機(jī)指標(biāo)）就具有這方面的作用，在KDJ指標(biāo)中，我們常會(huì)錯(cuò)誤地運(yùn)用它，而實(shí)際上該技術(shù)指標(biāo)的使用說明也明確指出當(dāng)D值在70%以上時(shí)，市場(chǎng)呈超賣的現(xiàn)象。若完全根據(jù)這一指標(biāo)是進(jìn)行操作的話，常會(huì)帶來較大的失誤，這種情況特別容易出現(xiàn)在某些幣種出現(xiàn)極強(qiáng)的走勢(shì)時(shí)，KDJ指標(biāo)很可能呈高位鈍化后，匯價(jià)仍然出現(xiàn)上漲。KDJ指標(biāo)在判斷匯價(jià)的頂部與底部過程中，具有較強(qiáng)的指向作用。實(shí)際上，筆者認(rèn)為對(duì)KDJ指標(biāo)的運(yùn)用應(yīng)該結(jié)合 RSI指標(biāo)一起判斷匯價(jià)的走向成功率較高。

　　判斷頂與底的方法很多，也許有比我更好的方法，在這里我只是想拋磚引玉，給大家?guī)�來啟發(fā)。大家應(yīng)該在市場(chǎng)中千錘百煉，總結(jié)出適合自己的、有效的判斷方法。