目前來(lái)看，全球交易活躍的國(guó)債期貨品種主要是中長(zhǎng)期國(guó)債期貨，一般采用實(shí)物交割。那么國(guó)債期貨是如何交割的?

　　1、如果國(guó)債期貨合約的賣(mài)方?jīng)]有在合約到期前平倉(cāng)，需要用標(biāo)準(zhǔn)券去履約。

　　2、當(dāng)合約到期進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，可交割國(guó)債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國(guó)債品種。

　　3、由于收益率和剩余期限不同，可交割國(guó)債的價(jià)格也有差異。通常也是交割成本最低的債券進(jìn)行交割，對(duì)應(yīng)的債券就是最便宜可交割國(guó)債。

　　國(guó)債期貨不牽涉到國(guó)債券所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，只是轉(zhuǎn)移與這種所有權(quán)有關(guān)的價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)， 國(guó)債期貨必須在指定的場(chǎng)所進(jìn)行，所有的國(guó)債期貨合同都是標(biāo)準(zhǔn)化合同。