套期保值有哪些風(fēng)險(xiǎn)?怎么控制風(fēng)險(xiǎn)
2023-04-11 11:30 財(cái)經(jīng)焦點(diǎn)說
套期保值有哪些風(fēng)險(xiǎn)?
套期保值的風(fēng)險(xiǎn)包括基差風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、交易規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)。
基差風(fēng)險(xiǎn):基差是指現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的價(jià)差。套期保值業(yè)務(wù)形成了期貨和現(xiàn)貨的對沖,不存在絕對的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),但仍然要面對期貨和現(xiàn)貨價(jià)格變化不同步的風(fēng)險(xiǎn),即基差風(fēng)險(xiǎn)。
操作風(fēng)險(xiǎn):主要是企業(yè)自身的因素,由不完善的內(nèi)部流程、員工、系統(tǒng)以及外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。
流動性風(fēng)險(xiǎn):是指期貨合約缺乏流動性給套期保值者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
交易規(guī)則風(fēng)險(xiǎn):由于企業(yè)對于交易所品種交割、套期保值額度申請規(guī)則的不熟悉所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
套期保值又稱對沖貿(mào)易,是指交易人在買進(jìn)(或賣出)實(shí)際貨物的同時,在交易所賣出(或買進(jìn))同等數(shù)量的期貨合同作為保值。它是一種為避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動的損失,而以期貨臨時替代實(shí)物交易的一種行為。
控制風(fēng)險(xiǎn)的方法:
1、根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營情況選擇適當(dāng)交割月份和流動性好的期貨合約;
2、完善企業(yè)套期保值內(nèi)控規(guī)則;
3、熟悉交易所品種交割和套期保值規(guī)則。
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