期貨套利有風險嗎?

　　期貨套利有風險。期貨套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。

　　套利也叫套利交易或價差交易，指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。

　　由于期貨套利具有不穩(wěn)定，流動性大，變化快的特點，所以期貨套利具有一定的風險。例如跨期套利是針對不同股指期貨合約間價差進行的交易，考慮到價差運行的不確定性，投資者需要對不同到期月的期貨合約價差及價差的運行進行預估。價差運行的方向與投資者預估方向一致，則跨期套利交易就可盈利，反之則虧損，因此套利具有一定投機性。

　　期貨套利需遵循的原則：

　　1、買賣方向對應的原則

　　即在建立買倉同時建立賣倉，而不能只建買倉，或是只建立賣倉。

　　2、買賣數(shù)量相等原則

　　在建立一定數(shù)量的買倉同時要建立同等數(shù)量的賣倉，否則，多空數(shù)量的不相配就會使頭寸裸露(即出現(xiàn)凈多頭或凈空頭的現(xiàn)象)而臨較大的風險。

　　3、同時建倉的原則

　　一般來說，多空頭寸的建立，要在同一時間。鑒于期貨價格波動的，交易機會稍縱即逝，如不能在某一時刻同時建倉，其價差有可能變得不利于套利，從而失去套利機會。

　　4、同時對沖原則

　　套利頭寸經(jīng)過一段時間的波動之后達到了一定的所期望的利潤目標時，需要通過對沖來結算利潤，對沖操作也要同時進行。因為如果對沖不及時，很可能使長時間取得價差利潤在頃刻之間消失。

　　5、合約相關性原則

　　套利一般要在兩個相關性較強的合約間進行，而不是所有的品種(或合約)之間都可以套利。