什么是買入套期保值?買入套期保值又稱多頭套期保值，是指交易者先在期貨市場買進(jìn)期貨(Futures)，以便在將來現(xiàn)貨市場買進(jìn)時(shí)不至于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種交易方式。因此又稱為“多頭保值”或“買空保值”。

　　多頭套期保值的利弊

　　1、買入套期保值能夠回避價(jià)格上漲所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　如在本例中，鋁型材廠通過買入保值，用期貨市場上的盈利 彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場上多支付的成本，回避了價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、提高了企業(yè)資金的使用效率。

　　只用少量的資金就可以控制大批貨物，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度。如在本例中，根據(jù)交易所5%的交易保證金，該鋁型材廠只需運(yùn)用13200*600*5%=396000元，最多再加上5%的資金作為交易抗風(fēng)險(xiǎn)的資金，其余90%的資金在2個(gè)月內(nèi)可加速周轉(zhuǎn)，不僅降低了倉儲(chǔ)費(fèi)用，而且減少了資金占用成本。

　　3、對(duì)需要庫存的商品來說，節(jié)省了一些倉儲(chǔ)費(fèi)用，保險(xiǎn)費(fèi)用，和損耗費(fèi)。

　　4、能夠促使現(xiàn)貨合同的早日簽訂。

　　如在例中，對(duì)對(duì)鋁錠價(jià)格上漲的趨勢，供貨方勢必不會(huì)同意按照3月初的現(xiàn)貨價(jià)格簽訂5月份供貨合同，而是希望能夠按照5月初的現(xiàn)貨價(jià)格簽約，如果買方一味堅(jiān)持原先的看法，勢必會(huì)造成談判破裂。 如果買方做了買入套期保值，就會(huì)很順利地同意按照供貨方的想法成交，因?yàn)槿绻麅r(jià)格真的上去了，買貨方可以用期貨市場的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場多支付的成本。

　　其實(shí)買入套期保值付出的成本是：一旦采取了套期保值，即失去了由價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利機(jī)會(huì)。

　　也就是說，在回避以已不利的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也放棄了回價(jià)格可能出現(xiàn)對(duì)已有利的價(jià)格機(jī)會(huì)，即如果不做買入套期保值，該鋁型材廠做買入套期保值反而再現(xiàn)虧損，用現(xiàn)貨市場少支付的成本來彌補(bǔ)期貨商場的虧損，同時(shí)，還必須支付交易成本，主要是傭金和銀行利息。